企业资本股息账户的用途2

上周的文章中，我们具体介绍了资本股息账户（Capital Dividend Account）的余额和分流。这周，我们聊聊两个具体应用。

CDA在股权互购协议（Buy/Sell Agreement）中的应用

在买卖公司股权的时候，大家都知道要有一个股权购买协议（Share Purchase Agreement），不是很多人知道其实很多公司设立一般还会有个股东买卖协议（Buy/Sell Agreement）也有称为股权互购协议。

Buy/Sell Agreement的签订并不涉及立即出售这个公司的股权，而是一种风险控制，本意是在公司拥有者中出现意外情况时，为了保持公司的正常运营，其他股东约定从发生意外的股东那里买下股权的安排，这种安排常常会用到寿险作为工具。每个股东都买一份寿险，确保极端意外出现时，保险金可以给公司用作其他股东购买出险股东股份的资金来源。

购买这些寿险有两种选择，一种是个人持有受益人是公司，一种是公司直接购买持有保单。公司给股东们买这些寿险有几个好处。首先，公司税率较低，相比个人来说可以省一些税。保险费不能税前列支，发给股东前直接买了保险，省了个人所得部分的那部分税，对税阶高保额大的人来说可以省不少钱。其次公司持有寿险保单后，CDA账户中会产生相当于保险赔付金额减去保单成本后的额度空间。这就让保单赔偿金基本可以免税从公司发出来。通常有如下几个流向：

从出险股东的遗产中把公司股份买回公司
提供资金给其他股东由他们购买出险股东的股份
上面两种方式混合使用，其实用哪种方式主要取决于出险股东卖公司股权时资本增值免税额度还剩多少。这个额度（Lifetime Capital Gains Exemption）每年都略涨一点，2022年最新额度大概是91万加币左右

CDA 在公司并购时的应用

当一个公司按照资产收购的方式被并购时，资金大概率会留在公司内部作为再生产的投资和使用，而不是通过工资或者分红分给创始股东，因为完税过程会损耗很大。如果这些资金不是用来支持创始股东日常生活的，而且股东有意愿把这些资金留给后代，那他可以考虑用闲散资金的部分买一个万能人寿险（Universal Life Insurance）。

这样，平时相当于设立了一个合理金额的免税投资账户，可以递延税收。若设立股东去世后，保险公司会把保额免税支付给公司，公司可以把扣除保单成本的部分通过CDA账户免税发放给该股东的遗产账户或者指定受益人。

以上只是一些CDA使用的简单的应用案例，有的时候根据公司的实际业务情况和公司股东情况还可以设计一些其他让CDA最大化利用的方案，这就要咨询专业的财务规划师了。

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