基金管理费有选择吗?

最近THE GLOBE AND MAIL的一篇新闻报道了一则关于BC省最高法院的法官批准了针对 RBC Global Asset Management Inc.的一起集体诉讼:投资者投诉他们为购买和长期持有的一支RBC基金支付了高额管理费用,以期基金可以得到基金经理的主动管理,而实际上所谓的主动管理仅仅是密切追踪和模仿了标准指数的持股。集体诉讼声称,自2005年以来,针对这支RBC的最热门基金之一The RBC Canadian Equity Fund,投资者们向RBC银行支付的不合理的基金管理费用导致了投资者的实际回报大大降低,由此要求RBC向投资者们偿还多余的费用和成本。


据悉此支基金最常见系列的管理费自2005年以来都维持在1.6%至1.75%之间。相比之下,一个采用被动指数追踪策略的交易型开放式指数基金产品(例如追踪S&P / TSX的iShares ETF)收取的费用要低得多,介于0.05%至0.25%之间。 这并非是针对银行基金管理公司的第一起类似诉讼,基金行业对这样的基金管理方式有一个非常流行的术语叫做:CLOSET INDEXING。去年7月,同一法院针对TD资产管理公司(TD Asset Management Inc.)也同样批准了一起针对CLOSET INDEXIN的集体诉讼,一群持有TD Canadian Equity Fund基金的投资者提出了类似指控,诉讼将在今年九月开庭审理。



在短短大半年时间,已经有两家大银行的投资者针对基金管理费用的不合理提出诉讼,说明投资者对于基金MER费用高低越来越重视。在购买基金的时候,一部分投资者只是关注过去十年的基金回报,而不太去注意基金的MER费用,因为基金回报都是已经扣除了所有管理费用之后的纯回报,如果回报足够吸引人,MER就算略高也可以选择忽略。 另一部分投资者则在挑选基金的时候会注重MER是否过高。在基金管